Если пайщик уверен, что стоимость скоро упадет, значит, пора продавать паи. Если уверен, что вырастет, — например NYSE Composite график, динамика если фонд ведет строительство объекта недвижимости, а государство решило провести рядом с ним автомагистраль, построить ж/д станцию или метро, — можно прикупить еще паев. Если пайщик понимает, какие активы входят в ПИФ, и видит изменение их стоимости, он может оценить свои риски. Если фонд набит недвижимостью, а общий уровень цен на недвижимость снижается, то паи будут падать в цене.
Стратегия по ПИФам
- О своих успешных результатах УК заявит сама на своем сайте.
- ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это инструмент коллективного инвестирования.
- За эти услуги УК берут вознаграждение — процент от общей стоимости имущества в фонде.
- Например группа компаний «Регион» имеет свою УК и свой СД.
- К таким же фондам относятся смарт фонды от Сбера и всепогодный портфель от УК Открытие.
- Базовой валютой могут быть рубли, доллары, евро и казахский тенге.
Для нас сегодня предпочтительнее выглядят вложения в ETF – независимые контролирующие организации мирового уровня, пассивная стратегия управления, Начинаем зарабатывать на Форекс которая не зависит от профессионализма УК, абсолютная прозрачность фонда. В последнее время ужесточилась риторика нашего ЦБ по поводу запрета инвестировать в иностранные активы неквалифицированным инвесторам. Для наглядности протестируем данный подход на примере одного из худших периодов в истории российского фондового рынка, с ноября 2021 года по октябрь 2022 года, когда падение индекса акций Мосбиржи достигало 60%. Инвестируя в один ПИФ, инвестор приобретает множество ценных бумаг. Так, приобретая паи ПИФа, копирующего индекс акций Мосбиржи, инвестор становится обладателем акций нескольких десятков крупнейших по капитализации российских компаний. Хитрость в том, что пайщик не может узнать, кто кроме него владеет паями фонда.
ПИФ и ETF: в чем отличия
Менять результаты предыдущих периодов и пересчитывать стоимость пая УК не может, иначе рискует нарваться на штрафы от ЦБ и даже лишиться лицензии. Я рекомендую зайти на сайт УК и лично проверить информацию о ПИФе. Отчетности можно верить, потому что ее подписывает СД совместно pinnaclesports букмекерская контора с УК, то есть организации несут солидарную ответственность перед пайщиками и перед ЦБ РФ. Если ПИФ создается персонально под инвестора и еще не зарегистрирован в ЦБ, можно попросить УК вычеркнуть, дописать или изменить пункты инвестиционной декларации. Например, перечислить, в каких регионах России или других стран может быть приобретена недвижимость. Также здесь указана вся основная информация об УК, специализированном депозитарии (СД), регистраторе, оценщике и аудиторе фонда.
Преимущества и недостатки вложений в ПИФы
Биржевые ПИФы взимают около 0,5—1% в год, а у других типов фондов — открытых, закрытых, интервальных — комиссии могут доходить до нескольких процентов в год от стоимости активов фонда. Управляющие компании небиржевых типов фондов в дополнение к вознаграждению за управление могут взимать с пайщиков надбавки при покупке и скидки при погашении паев, что также снижает доходность инвестиций. БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это фонд, паи которого можно купить и продать на бирже, количество паев БПИФ не ограничено.
Но на деле во всех случаях выплата зависит от разных обстоятельств. Нет гарантий, что эти обстоятельства совпадут и инвестор получит промежуточный доход. Если есть такая возможность, можно приехать в офис СД лично. Адекватный депозитарий поймет опасения инвестора, покажет свои лицензии и подтвердит, что интересующая УК является их клиентом. Проверьте, что УК и СД находятся по разным адресам, а не сидят в соседних комнатах. Так больше шансов, что активами будут распоряжаться в рамках правового поля и с соблюдением законодательства.
Как выбрать ПИФы и управляющую компанию
Возможно, инвестор не так понял правила доверительного управления, поэтому появились ложные ожидания. Помните, что УК просто управляет чужим имуществом за вознаграждение, а не гарантирует удвоение капитала за год. К концу 2010-х годов объём средств, привлеченных отечественными ПИФами, значительно увеличился. К началу 2019 года СЧА, по оценкам Банка России, превысила 3,3 трлн рублей, при этом прирост за 2018 год составил почти 14 %[8]. Среди других видов паевых фондов — индексные, покупающие акции в соответствии с пропорцией, воспроизводящей структуру индексов, таких как ММВБ, PTC. Преимуществом такого вида фондов являются низкие издержки, так как состав портфеля пересматривается относительно редко, только когда изменяется состав самого индекса, не требуется дорогой аналитической поддержки.
Идет активное управление со стороны управляющих , на которое инвестор повлиять не может. К таким же фондам относятся смарт фонды от Сбера и всепогодный портфель от УК Открытие. В этом случае доходность БПИФов полностью зависит от профессионализма УК. Управляющая компания выбирает какой-либо индекс в качестве бенчмарка, копирует его состав в своем фонде, не совершает активных действий по пересмотру этого состава с целью повышения доходности. Владелец паев тоже не может повлиять на включение тех или иных активов в общую корзину и ее доходность – он просто вкладывает деньги в паи и ждет роста котировок купленных бумаг. Большинство представленных на Мосбирже БПИФов являются индексными.
В России данная форма коллективных инвестиций возникла только в 1996 году. Широкое распространение ПИФы получили в нашей стране лишь с 2002 года, когда была подготовлена законодательная база под этот вид инвестиций. Альтернативой банковскому вкладу можно назвать вложения в паевой инвестиционный фонд. Что такое ПИФ и стоит ли вкладываться в него – об этом в статье.
Паи БПИФ также можно погасить через уполномоченных лиц, назначенных управляющей компанией. БПИФ формируются из ценных бумаг в соответствии с биржевым индексом. У паев БПИФ две цены — рыночная, как у ETF и акций, и индикативная (iNAV), которая публикуется на сайте Мосбиржи. Приобрести пай БПИФ по расчетной цене iNAV практически невозможно, но благодаря ей инвестор может оценить, переплачивает он за пай или берет его со скидкой. Считается, что доходность инвестиций в активно управляемые ПИФы в среднем несколько ниже, чем при использовании некоторых видов пассивных стратегий за счёт расходов за управление ПИФом[4]. Стоимость пая может как расти, так и падать в зависимости от роста или падения активов фонда.
«Поэтому мы считаем, что в 2023 году стоит рассмотреть ПИФ, которые инвестируют в рынок акций. Ожидается, что в следующем году он будет восстанавливаться. По нашим оценкам, рост рынка может составить более 25%.
Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев. ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков. Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд.
Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда. УК от имени ПИФов сдают очень много отчетности — и с каждым годом ее становится только больше. Но потенциальному инвестору, если он хочет разобраться, как идут дела у фонда, нужно научиться ориентироваться только в одном отчете. Это значит, что компания специализируется на одном сегменте рынка и с другими видами активов до этого плотно не работала. Это не хорошо и не плохо, но инвестору полезно знать, в каких областях УК — эксперт, а в каких — новичок.
